美國國庫券T-Bill期貨與三個月歐洲美元期貨合約皆以一百萬美元為一個合約單位,短期利率期貨合約是以指數化的方式報價,亦即直接以100.00%減去該項金融工具的收益率,即等於期貨合約的報價。故期貨合約每一個指數跳動點(一檔),即相當於每0.01%收益率的變動,每個指數跳動點的價值,亦即利息收入的變動,其計算如下:
$1,000,000
×
0.01%
×
(90/360)
=
$25
例如當三個月收益率從4.00%調降至3.00%,其期貨合約報價即從96.00%上漲至97.00%,升幅為100個跳動點,其差價為2,500美元。 |